Como funciona o rendimento da poupança? A resposta curta: em setembro de 2026, ela paga 0,5% ao mês mais a TR, o que dá cerca de 0,67% por mês — enquanto a Selic está em 13,75% ao ano, ou pouco mais de 1,08% por mês. A diferença não é detalhe. É quase o dobro.
Mesmo assim, a caderneta segue como o produto financeiro mais usado do país. Parte disso é hábito; parte é desconhecimento das regras: a fórmula que muda com a Selic, a “poupança antiga”, a data de aniversário que faz você perder um mês inteiro de juros.
Este artigo explica a regra nova e a antiga, mostra a conta do aniversário, compara R$ 5.000 na poupança, no Tesouro Selic e no CDB por 1, 5 e 10 anos, e diz em quais situações a poupança ainda faz sentido.
Como funciona o rendimento da poupança: a regra atual
Para depósitos feitos a partir de 4 de maio de 2012, a remuneração tem duas partes, definidas pela Medida Provisória 567/2012 (convertida na Lei 12.703/2012):
- Remuneração básica: a Taxa Referencial (TR), calculada pelo Banco Central.
- Remuneração adicional: 0,5% ao mês enquanto a meta da Selic estiver acima de 8,5% ao ano; ou 70% da meta da Selic, mensalizada, quando ela for igual ou inferior a 8,5%.
Com a Selic em 13,75% ao ano (decisão do Copom de 16 de setembro de 2026), vale o teto: 0,5% ao mês mais TR. Sozinho, 0,5% ao mês equivale a 6,17% ao ano. A TR, que ficou zerada por anos entre 2017 e 2021, voltou a ser positiva com a Selic alta e está em torno de 0,17% ao mês em setembro de 2026, segundo as séries do Banco Central. Somando, a poupança rende cerca de 0,67% ao mês, ou algo próximo de 8,3% ao ano se a TR se mantiver nesse nível.
Compare com o CDI, referência do CDB e do Tesouro Selic, em cerca de 13,65% ao ano. Mesmo depois do Imposto de Renda mínimo de 15%, um CDB de 100% do CDI deixa 11,6% ao ano líquidos. A poupança, isenta, entrega 8,3%. A isenção não fecha a conta.
A regra completa está na página de remuneração dos depósitos de poupança do Banco Central.
A regra antiga: depósitos feitos até 3 de maio de 2012
Dinheiro depositado antes de 4 de maio de 2012 segue a regra anterior: 0,5% ao mês mais TR, sempre, independentemente da Selic. Hoje isso não muda nada, porque a Selic está acima de 8,5% e as duas regras coincidem. A diferença só aparece quando a Selic cai a 8,5% ou menos: nesse cenário, a poupança nova passa a render 70% da Selic (5,95% ao ano a uma Selic de 8,5%, mais TR), e a antiga continua com 6,17% mais TR.
Por isso alguns bancos ainda mostram dois saldos na mesma conta. Não é erro: são depósitos com regras diferentes.
A data de aniversário: por que sacar antes perde o mês
A poupança não rende todo dia. Para pessoa física, o rendimento é creditado por mês corrido, na data de aniversário — o dia do mês em que o depósito foi feito. Depósito feito no dia 10 tem aniversário todo dia 10.
A regra tem três consequências:
- Sacar antes do aniversário zera o mês. Depositou R$ 3.000 no dia 10 e sacou no dia 9 do mês seguinte? Rendimento: zero. Esperou até o dia 10: R$ 3.000 × 0,67% = R$ 20,10.
- O juro incide sobre o menor saldo do período. Se você tinha R$ 3.000, sacou R$ 2.000 no dia 20 e devolveu no dia 25, aquele ciclo rende sobre R$ 1.000; os R$ 2.000 devolvidos abrem um ciclo novo.
- Depósitos dos dias 29, 30 e 31 fazem aniversário no dia 1º do mês seguinte, segundo a regra do Banco Central.
Cada depósito novo abre o seu próprio ciclo. Quem faz aportes em datas diferentes tem várias “datas-base” na mesma conta, e o extrato mostra o rendimento pingando em dias distintos.
Tesouro Selic, Tesouro Reserva e CDB com liquidez diária não têm essa regra: rendem a cada dia útil, e o resgate leva o rendimento acumulado até a data (descontados IR e, antes de 30 dias, IOF).
Isenção de IR, FGC e liquidez: as vantagens reais
A poupança tem três pontos genuínos a favor, e vale nomeá-los antes de descartá-la.
Isenção de imposto. Pessoa física não paga Imposto de Renda nem IOF sobre o rendimento da poupança. O que aparece no extrato é líquido.
Garantia do FGC. Assim como o CDB, a poupança é coberta pelo Fundo Garantidor de Créditos até R$ 250 mil por CPF e por instituição, com teto de R$ 1 milhão a cada quatro anos.
Liquidez e simplicidade. Saque imediato, sem conta em corretora, sem valor mínimo, sem tela de ordem. Para quem nunca investiu, é a porta mais próxima.
O problema é que, com a Selic em dois dígitos, a isenção não compensa a diferença de taxa. Um CDB de 100% do CDI paga 15% de IR sobre o ganho e ainda entrega 11,6% ao ano, contra 8,3%. O cálculo detalhado está em quanto rende R$ 10 mil na poupança, no CDB e no Tesouro Selic.
Poupança rende quanto? R$ 5.000 por 1, 5 e 10 anos
A tabela abaixo usa as condições de setembro de 2026 mantidas constantes: poupança a 0,67% ao mês, Tesouro Selic a 13,75% ao ano e CDB de 100% do CDI a 13,65% ao ano. IR pela tabela regressiva (17,5% no resgate em 1 ano; 15% nos demais). Taxa de custódia do Tesouro só sobre o que excede R$ 10 mil. É uma hipótese simplificada — a Selic vai mudar — mas mostra o tamanho da distância.
| Prazo | Poupança (isenta) | Tesouro Selic (líquido) | CDB 100% do CDI (líquido) |
|---|---|---|---|
| 1 ano | R$ 5.418 | R$ 5.567 | R$ 5.563 |
| 5 anos | R$ 7.468 | R$ 8.844 | R$ 8.808 |
| 10 anos | R$ 11.154 | R$ 16.121 | R$ 16.029 |
Em um ano, a diferença é de cerca de R$ 150 — pequena, e é por isso que muita gente não se incomoda. Em dez anos, são quase R$ 5.000 a menos sobre R$ 5.000 aplicados: o juro composto amplia a distância a cada período. Entre Tesouro Selic e CDB a diferença é mínima; o que muda o resultado é o percentual do CDI que o banco paga.
Inflação e rendimento real: a poupança protege o dinheiro?
Rendimento nominal não diz se você ficou mais rico. O que importa é o ganho acima da inflação. O IPCA acumulou 4,22% nos 12 meses até agosto de 2026 (IBGE). Contra 8,3% da poupança, o ganho real é de cerca de 3,9% ao ano — positivo, porque a Selic está alta e o IPCA, controlado.
Não foi sempre assim. Em 2021, a poupança rendeu 2,94% e o IPCA fechou em 10,06%: quem deixou o dinheiro parado perdeu cerca de 6,5% de poder de compra em um ano. Quando a Selic cai e a inflação sobe, a caderneta é o primeiro lugar onde o dinheiro derrete. Explicamos o mecanismo em o que é inflação e como proteger seu dinheiro.
Ainda assim, a poupança segue dominante. Pela 9ª edição do Raio X do Investidor Brasileiro, da Anbima (abril de 2026), 36% da população investe em algum produto financeiro, e 22% da população usa a poupança — ou seja, cerca de seis em cada dez investidores. Títulos privados como o CDB aparecem com 7%.
Quando a poupança ainda faz sentido e como migrar
Há situações em que a caderneta é uma escolha razoável, e nenhuma delas tem a ver com rendimento:
- Valores muito pequenos. Para guardar R$ 50 por mês sem abrir conta em corretora, a poupança cumpre o papel — embora hoje CDBs de bancos digitais e o Tesouro Reserva aceitem aplicações a partir de R$ 1.
- Conta que outra pessoa vai movimentar. Um responsável que deposita para um idoso ou uma criança, por exemplo, sem lidar com plataforma de investimento.
- Quem ainda não tem conta em corretora ou banco com renda fixa. Melhor poupar na caderneta do que não poupar. Mas o passo seguinte é curto.
Para dinheiro de poucos dias, tanto faz: a poupança paga zero antes do aniversário, e um CDB de liquidez diária paga quase nada nos primeiros dias por causa do IOF. A partir de 30 dias, o CDB e o Tesouro passam a render de verdade; a poupança continua presa ao aniversário.
Como migrar em quatro passos
- Abra uma conta em corretora ou use o banco onde você já está. Os grandes bancos e os digitais oferecem CDB de liquidez diária e Tesouro Direto no próprio aplicativo; o Tesouro Reserva está no app do Banco do Brasil.
- Espere a data de aniversário para sacar da poupança. Retirar um dia antes joga fora o mês inteiro. Faça a transferência no dia do aniversário ou logo depois.
- Escolha o destino pela finalidade. Reserva de emergência: Tesouro Selic, Tesouro Reserva ou CDB de liquidez diária que pague 100% do CDI ou mais; veja a comparação em Tesouro Selic ou CDB com liquidez diária e as opções em onde investir a reserva de emergência em 2026. Metas com data: Tesouro IPCA+, Prefixado ou Selic, conforme o objetivo.
- Comece pequeno e automatize. Não precisa mover tudo de uma vez. Um aporte mensal programado resolve a inércia; o guia como começar a investir com apenas R$ 5 mostra o caminho.
Perguntas frequentes
Quanto rende a poupança por mês em 2026?
Cerca de 0,67% ao mês em setembro de 2026: 0,5% fixos mais a TR, que está em torno de 0,17%. Em 12 meses, isso dá aproximadamente 8,3%, contra uma Selic de 13,75% ao ano.
A poupança rende todo dia?
Não. Pessoa física recebe o rendimento uma vez por mês, na data de aniversário de cada depósito. Sacar antes dessa data perde o rendimento do período, e o cálculo usa o menor saldo do mês.
Poupança antiga rende mais que a nova?
Só quando a Selic está em 8,5% ao ano ou menos. Nesse caso, a antiga (depósitos até 3 de maio de 2012) mantém 0,5% ao mês mais TR, e a nova cai para 70% da Selic mais TR. Com a Selic em 13,75%, as duas rendem exatamente o mesmo.
A poupança paga Imposto de Renda?
Não para pessoa física: o rendimento é isento de IR e de IOF. Essa é a principal vantagem da caderneta, mas com a Selic alta ela não compensa a diferença para um CDB ou para o Tesouro Selic, que rendem mais mesmo depois do imposto.
Poupança ou Tesouro Selic: qual é melhor para a reserva de emergência?
Tesouro Selic (ou Tesouro Reserva). Ele rende a cada dia útil, não tem regra de aniversário, é isento de taxa de custódia até R$ 10 mil e paga mais do que a poupança mesmo com IR. A poupança só ganha em simplicidade.
O que levar deste artigo
A poupança rende 0,5% ao mês mais TR quando a Selic passa de 8,5% — cerca de 8,3% ao ano hoje, contra 13,75% da Selic. Ela só credita juros na data de aniversário, e sacar um dia antes custa o mês inteiro. A isenção de IR é real, mas não cobre a diferença de taxa. Se a caderneta é onde você está, tudo bem: o próximo passo é transferir no dia do aniversário para um produto que renda a Selic todos os dias.